国星光电(002449.CN)

mini LED股大涨,苹果积极推进加速行业成长,供货商受益

时间:20-05-11 10:43    来源:一财网

周一早盘,mini LED板块高开高走,截至发稿,聚飞光电、芯瑞达、乾照光电涨停,利亚德、聚灿光电、瑞丰光电等跟涨。

天风国际分析师郭明錤最新研报称,苹果的mini LED开发进度并没有显著受到新冠肺炎疫情影响。LED晶片、面板组装、终端组装预计将分别在2020年第三季度、第四季度、第四季度底–2021年第一季度开始量产。投资人无须过于担忧mini LED时程延期,因为mini LED是苹果未来5年内要推广的关键技术,即便短期内时程受到疫情影响,也无损长期正向趋势。

该研报指出,建议投资人关注mini LED趋势,正向看待苹果mini LED产品的成长动能。预估苹果mini LED产品出货量将在2021年与2022年分别显著增长约300%与225%。苹果的积极mini LED产品策略在未来数年将会逼迫竞争对手推出类似产品,这也是加速mini LED应用成长的关键。

该分析师在此前的研报中指出,苹果的mini LED产品对LED供货商盈利贡献亦十分显著。估计良率达80%时,LED供货商毛利率约20–25%。若良率达90%且产能利用率高时,毛利率约30–40%,优于其他mini LED零部件的毛利率。因此,在苹果mini LED产业链中,LED供货商为最大受益者。潜在第二供货商中,三安光电为最值得注意的长期潜在受益者。

川财证券研报指出,随着5G网络及工业4.0时代的到来,互联网+、物联网、人工智能、虚拟现实及增强显示等新技术的出现,超高清显示需求强烈,小间距渗透持续、mini LED等新兴应用领域不断发展,高端LED显示行业景气度持续上升。相关标的有:国星光电(002449)、瑞丰光电、聚飞光电、华灿光电、TCL科技、利亚德、洲明科技、兆驰股份、奥拓电子和三安光电。

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