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电子设备、仪器和元件行业周报:前两月台企数据平稳,IC产业链领跑

发布时间:2015-03-17    研究机构:长江证券

报告要点

本周重点关注:前两月台企数据企稳,IC 产业链领跑。

由于有春节效应,2月份的台企数据不完整,较去年差异较大,我们统计了2015年1月的运营数据。根据我们所划分的29个子行业的营收数据监测,总体来看,晶圆制造和半导体IC 设计领跑全行业,LCD 板块LCD 模组增长态势延续,LED 芯片、中小尺寸LCD 表现下滑。29个子行业中有16个子行业为同比正增长。其中同比涨幅超过10%的行业有LED 应用、电感企业,涨幅分别为10.58.%、10.42%,同比涨幅超过7%的行业还有4个,分别是玻纤纱、FCCL、品牌厂商、手机企业。

本周行业热点。

手机滑坡 三星电子去年本土净营收创 8年来新低;苹果申请新专利下一代iPhone 或将完全防水;苹果发布Apple Watch/Macbook 中国首批开卖;估值6.4亿美元武岳峰等PE 并购硅谷芯片企业;恩智浦收购Athena SCS;京东方(BOE)重庆8.5代线产品点亮创造业内最快速度;李彦宏:百度已开始着手研发智能汽车。

下周观点。

在刚刚结束的两会中,“互联网+”与“中国制造2025”成为最热名词。我们认为电子产业符合先进制造业趋势、与互联网能够形成良性互动、业绩增长持续,因此我们看好电子板块的持续投资价值。推荐:1、海康威视——互联网与国际化战略持续推进,业绩表现极好;2、三安光电——LED 业务贡献业绩增量, IC 新业务将实现出货,估值有明显优势;3、法拉电子--新能源汽车最大受益方向。

同时我们长期看好以下产业方向:1、汽车电子重点关注基础元器件的江海股份、沪电股份、中航光电;2、集成电路领域当前推荐华天科技、长电科技晶方科技等封装厂;3、电子自动化推荐大族激光、华工科技;4、LED 看好聚飞光电及国星光电(002449);5、安防看好大华股份的拐点机遇。

本周市场表现。

本周中信电子元器件指数跑输大盘 0.37%,中信电子PE(TTM 整体法)值为49.17,相比上周上升1.1 7。

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