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电子行业周报:北京车展将迎新概念车大爆发

发布时间:2016-04-24    研究机构:华泰证券

北京车展将是自动驾驶、互联网造车与新能源车聚集地

北京车展将在下周一开幕,自动驾驶车、互联网造车以及新能源车将席卷整个车展。自动驾驶车包括从重庆一路开到北京的长安睿骋,北汽旗下6款无人驾驶改装车,日产IDS自动驾驶概念车等;互联网造车包括阿里与上汽合作的荣威RX5,乐视LeSEE概念车,Faraday Future的FF ZERO1;而在新能源车方面,上汽、一汽红旗、广汽、比亚迪、奇瑞、大众、沃尔沃、讴歌、宝马、斯柯达等均将有新车或概念车在此次展会上首发。自动驾驶与新能源汽车已经是汽车产业确定方向,在我们的无人驾驶报告中提出,以此为基础汽车的思维能力将不断进化,未来无人驾驶、交通智能化将是行业确定而持久的趋势和方向。

上海集成电路产业基金首期募资285亿元

上海集成电路产业基金4月21日完成285亿元首期募资。上海集成电路产业基金由上海市科创投集团、上汽集团、国家大基金等单位共同出资,重点投资集成电路制造业。所投项目将会把政府战略和市场运作结合起来,主要支持12英寸生产线建设及16/14/10nm工艺研发,提升12英寸28nm及以下先进工艺产能的规模。

IC Insights预测2016年芯片市场细分成长,手机应用处理器增长最快

IC Insights预测,在各类型芯片中,手机应用处理器、信号转换元件与32位微控制器,是2016年市场产值成长率较佳的前三名,分别达10%、10%与8%。显示驱动芯片、通用逻辑芯片、NAND快闪存储器、有线通讯特定应用模拟芯片、有线通讯特殊应用逻辑与无线通讯特定应用模拟元件,皆将以6%成长率并列第四位。

LED芯片国产化加速,内地企业国际地位增强

2015年全球LED芯片市场仅同比增长1.4%,而中国LED芯片行业产值达130亿元,同比增长8.3%,销售量增长超过60%。据GGII统计,2016年一季度台湾6家蓝宝石基板上市企业、5家芯片上市企业、10家LED封装上市企业总营收分别同比下降72.5%、10.4%、8.5%。而内地LED封装上市企业则通过外延及内涵并重的方式快速发展,一季度业绩表现亮眼。在LED照明产品生产中心向大陆转移的背景下,随着产业链构成的完善、联系的紧密,内地LED芯片供需端有望加强合作,从而在国际大厂纷纷减产的背景下进一步增强国际市场地位。建议关注国内LED芯片龙头企业三安光电及业绩大幅提升的封装企业国星光电(002449)、瑞丰光电、长方集团、鸿利光电等。

传三星拟扩大LCD停线规模,中小尺寸OLED成为重要发力点

据韩媒报导,三星预定在9至10月关闭半数第7代LCD产线,择期关闭最后一条6代LCD生产线,在OLED面板的技术、成本进一步完善以不断提高市场渗透率的过程中,大陆厂商将在LCD市场抢占更大的市场份额。而三星则以中小尺寸OLED作为重要发力点,根据IHS统计,2015年全球AMOLED出货量年增长高达54%,三星市占率冲上23%。根据CINNO统计,2015年国内手机品牌出货中AMOLED技术的渗透率已经提升至9%,18年预计将达到23%,如我们之前观点,OLED技术的普及除了引爆相关材料及面板制造市场,还将进一步重塑触摸屏市场格局,为On-Cell技术提供新的发展机遇,建议关注国内面板大厂京东方、深天马以及触摸屏龙头欧菲光。

市场多空出现分歧,紧抓基本面

在年初的大幅下挫、3月前期的市场反弹过后,过去一个月横盘调整在上周终结。市场上多空双方出现较大分歧,投资者心理逐渐发生变化,建议此时投资策略抓住基本面稳定,估值合理,长期成长趋势向好的优质公司。

重点投资组合

电子:安洁科技、欣旺达、欧菲光、均胜电子、洲明科技、GQY视讯、东山精密、佛山照明、长盈精密、劲胜精密、中茵股份、信维通信、德赛电池;半导体:上海新阳、国民技术、长电科技、艾派克、同方国芯;安防:海康威视、大华股份。

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。

申请时请注明股票名称